2026年开年以来，钢铁行业迎来双重重磅变量：国内绿色钢铁出口政策密集落地提速，海外印尼镍矿配额骤砍34%引发全球金属市场震荡。叠加2月25日楼市“沪七条”松绑带动钢铁市场情绪回暖，库存高压下钢厂坚守报价，一场围绕绿色转型与资源博弈的行业变革已然开启，镍、铬两大关键合金金属的需求风口是否真的来临？
重磅暴击！印尼配额大砍34%，全球镍供应格局生变
最新消息显示，2026年印尼镍矿开采配额已正式敲定，较2025年大幅削减34%，配额总量锁定在2.5-2.6亿吨，且恢复年度审批制，优先保障采矿-冶炼一体化等高附加值项目。这一政策直接冲击全球镍供应体系，多家非一体化镍铁厂已无配额可用，面临停产危机，即便是头部企业也仅能获得部分配额，扩产计划受阻。
受此影响，本周长江现货镍价走出“过山车”行情，周初受供应收紧预期推动强势冲高，随后虽因宏观压力及获利了结出现回调，但全周仍累计上涨937.5元/吨，总均价报144050元/吨，凸显“供应强预期”与“高库存弱现实”的激烈博弈。而同为钢铁合金核心原料的铬，价格则呈现“极度平稳”态势，长江现货1#铬总均价稳定在76000元/吨，与镍价的剧烈波动形成鲜明对比。
绿色钢铁出口提速，双重红利共振赋能原料需求
与印尼配额收紧形成呼应的是，国内绿色钢铁出口正迎来政策密集红利期。2026年1月起，我国对部分钢铁产品实施更严格的出口许可证管理，倒逼出口结构向高端特种钢、绿钢等高附加值、低碳产品倾斜。叠加欧盟CBAM正式生效，国内钢企加速低碳转型，太钢等龙头企业推出的绿钢产品碳足迹降幅达40%，成功获得欧盟关税优惠，绿色钢铁出口成为拓展海外市场的新引擎。
与此同时，2月25日楼市“沪七条”进一步调减住房限购，有效回暖钢铁市场情绪，尽管当前钢铁库存仍处高位，但钢厂普遍选择“硬撑不降价”，坚守报价底线。而绿色钢铁转型与楼市需求回暖，均对镍、铬等合金原料形成刚性支撑——高端特种钢、不锈钢生产离不开镍、铬的添加，电炉钢等低碳工艺的推广更将进一步提升原料消耗需求。
风口已至？镍、铬需求格局分化下的机遇与博弈
综合来看，镍、铬需求的“风口信号”已现，但两者走势呈现明显分化。镍价受印尼配额收紧影响，短期供应收缩预期强烈，叠加绿色钢铁出口提速带来的需求增量，后续有望维持高位震荡，但若高库存压力持续释放，或制约涨幅。
而铬价的平稳，本质是供应端相对宽松与需求端稳步释放的平衡，随着绿色钢铁产能持续落地，高端板材、特种钢产量提升，铬的需求有望逐步释放，长期存在估值修复空间。对于行业而言，印尼配额调整与国内绿色出口政策的双重推动，正重塑钢铁产业链上下游格局，掌握低碳技术与原料资源的企业，将在这场变革中抢占先机。
短期来看，镍价仍将受供应预期主导，铬价则大概率维持平稳；长期而言，绿色钢铁出口提速的大趋势，将持续拉动镍、铬需求，两大原料的风口红利，仍需时间兑现与市场博弈。
（注：本文为原创分析，核心观点基于公开信息及市场推导，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ）长江有色金属网
全网不限次数查看VIP资讯(不含价格数据)